Особливості венчурного фінансування та тенденції на ринку венчурного капіталу
Ключові слова:
стартап, венчурний капітал, венчурне фінансування, венчурний інвестор, інноваційний потенціал
Анотація
Спостерігаються кардинальні зміни на глобальному ринку венчурного фінансування: змінюються обсяги та умови інвестування, висуваються нові вимоги до стартапів, з’являється багато нових венчурних фондів.
Відмінністю венчурного інвестора є його спрямованість на інвестування в стартапи із заздалегідь визначеним високим рівнем прибутковості. Процес венчурного фінансування відрізняється від традиційного інвестування. Його умовно можна поділити на наступні етапи: вибір стартапу; фінансування обраного стартапу на умовах участі у статутному капіталі; додаткова менторська та експертно-консультативна допомога.
За підсумками усіх трьох кварталів 2022 році очікувано спостерігається скорочення обсягів венчурного фінансування. При цьому найменш постраждало фінансування на ангельській стадії.
В Україні зростає кількість компанії з управління активами та інститутів спільного фінансування. Згідно з офіційною статистикою на кінець 2021 року в Україні було зареєстровано 313 компаній з управління активами, а обсяги їх активів зросли у два рази. Кількість інститутів спільного інвестування за останні 6 років збільшилася до 1624 одиниці, а розмір їх активів склав майже 500 млрд. грн.
Є усі підстави вважати, що після закінчення війни Україна зможе стати флагманом інноваційного розвитку у світі. Українським інноваторам необхідно вже зараз готувати свої проекти для презентації інвесторам одразу після стабілізації ситуації.
Посилання
1. Венчурне фінансування: світовий і вітчизняний досвід. URL: http://iii.ua/uk/venchurne-finansuvannya-svitoviy-i-vitchiznyaniy-dosvid.
2. Зражевець Є.Є. Історія походження венчурних інвестицій // Вісник Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна серія «Економічна», 2013. № 1068, 118-123.
3. Поліщук О.Т. Сутнісні характеристики венчурного інвестування та його місце у розвитку національної економіки // Фінанси, облік, банки. 2017. № 1 (22). С. 135–145
4. Воловець Я.В. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання. 2005. С. 158-174.
5. Петрук О. М., Мошенський С. З. Теорія та практика венчурного фінансування: монографія. Житомир: Рута, 2008. 248 c.
6. Поручник А. М., Антонюк Л. Л. Венчурний капітал: зарубіжний досвід та проблеми становлення в Україні. К.: КНЕУ, 2000. 171 с.
7. Закон України «Про інститути спільного інвестування». URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/5080-17#Text
8. Ковалишин П.В. Формування та розвиток ринку венчурного інвестування України: монографія. Миколаїв: [МДАУ], 2009. 302 c.
9. The Crunchbase Unicorn Board. URL: https://news.crunchbase.com/unicorn-company-list/
10. Теоретичні та практичні засади організації морського бізнесу: Колективна монографія. Одеса: ОНМУ, 2022. 404 с. DOI 10.31375/978-
966-7716-89-9
11. State Of Venture GLOBAL. 2021. URL: https://www.tadviser.ru/images/8/8a/CB-Insights_Venture-Report-2021.pdf.
12. Median deal size of venture capital-backed companies worldwide from 2010 to Q2 2022, by stage. URL: https://www.statista.com/statistics/828788/venture-capital-median-deal-size-by-stage/
13.Третякова О.В., Харабара В.М., Грешко Р.І. Венчурне фінансування як ефективний інструмент інноваційного розвитку країни Інвестиції: практика та досвід. URL: http://www.investplan.com.ua/pdf/17-18_2020/5.pdf
14. Офіційний сайт Української асоціації інвестиційного бізнесу. URL: https://www.uaib.com.ua/analituaib
15. ТОП-10 венчурних фондів. URL: https://forbes.ua/ratings/10-venchurnikh-fondiv-09042021-1321].
16 Кутрань К.В. Організаційний механізм венчурного фінансування URL: file:///E:/Downloads/alexi,+357-1384-1-CE.pdf.
REFERENCES
1. Venchurne finansuvannia: svitovyi i vitchyznianyi dosvid [Venture financing: global and domestic experience] (2019). Retrieved from: http://iii.ua/uk/venchurne-finansuvannya-svitoviy-i-vitchiznyaniy-dosvid. [in Ukrainian]
2. Zrazhevets, Ye.Ie. (2013). Istoriia pokhodzhennia venchurnykh investytsii [The history of the origin of venture investments]. Visnyk Kharkivskoho natsionalnoho universytetu imeni V. N. Karazina seriia «Ekonomichna» - Bulletin of Kharkiv National University named after V. N. Karazin, "Economic" series, № 1068, 118-123 [in Ukrainian]
3. Polishchuk, O.T. (2017). Sutnisni kharakterystyky venchurnoho investuvannia ta yoho mistse u rozvytku natsionalnoi ekonomiky [Essential characteristics of venture capital investment and its place in the development of the national economy]. Finansy, oblik, banky – Finance, accounting, banks. № 1 (22). 135–145 [in Ukrainian]
4. Volovets, Ya.V. (2005) Finansova diialnist subiektiv hospodariuvannia [Financial activity of economic entities]. 158-174 [in Ukrainian]
5. Petruk, O. M. & Moshenskyi S. Z. (2008) Teoriia ta praktyka venchurnoho finansuvannia [Theory and practice of venture financing]: monohrafiia. Zhytomyr: Ruta. 248 [in Ukrainian]
6. Poruchnyk, A. M. & Antoniuk L. L. (2000). Venchurnyi kapital: zarubizhnyi dosvid ta problemy stanovlennia v Ukraini [Venture capital: foreign experience and problems of formation in Ukraine]. K.: KNEU, 171 [in Ukrainian]
7. Zakon Ukrainy «Pro instytuty spilnoho investuvannia» (2020) [Law of Ukraine "On Joint Investment Institutions"] Retrieved from: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/5080-17#Text [in Ukrainian]
8. Kovalyshyn, P.V. (2009). Formuvannia ta rozvytok rynku venchurnoho investuvannia Ukrain y[Formation and development of the venture investment market of Ukraine]: monohrafiia. Mykolaiv: [MDAU], 302 [in Ukrainian]
9. The Crunchbase Unicorn Board. Retrieved from: https://news.crunchbase.com/unicorn-company-list/
10. Teoretychni ta praktychni zasady orhanizatsii morskoho biznesu (2022) [Theoretical and practical principles of maritime business organization]: Kolektyvna monohrafiia. Odesa: ONMU, 404. DOI 10.31375/978-966-7716-89-9 [in Ukrainian]
11. State Of Venture GLOBAL. 2021. Retrieved from: https://www.tadviser.ru/images/8/8a/CB-Insights_Venture-Report-2021.pdf
12. Median deal size of venture capital-backed companies worldwide from 2010 to Q2 2022, by stage. Retrieved from: https://www.statista.com/statistics/828788/venture-capital-median-deal-size-by-stage/
13. Tretiakova, O.V., Kharabara, V.M. & Hreshko, R.I. (2020). Venchurne finansuvannia yak efektyvnyi instrument innovatsiinoho rozvytku krainy Investytsii: praktyka ta dosvid [Venture financing as an effective tool for innovative development of the country Investments: practice and experience.] Retrieved from: http://www.investplan.com.ua/pdf/17-18_2020/5.pdf [in Ukrainian]
14. Ofitsiinyi sait Ukrainskoi asotsiatsii investytsiinoho biznesu (2022) [Official website of the Ukrainian Investment Business Association]. Retrieved from: https://www.uaib.com.ua/analituaib [in Ukrainian]
15. TOP-10 venchurnykh fondiv [TOP-10 venture capital funds]. Retrieved from: https://forbes.ua/ratings/10-venchurnikh-fondiv-09042021-1321] [in Ukrainian]
16. Kutran, K.V. (2020). Orhanizatsiinyi mekhanizm venchurnoho finansuvannia [Organizational mechanism of venture financing]. Retrieved from: file:///E:/Downloads/alexi,+357-1384-1-CE.pdf [in Ukrainian]
2. Зражевець Є.Є. Історія походження венчурних інвестицій // Вісник Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна серія «Економічна», 2013. № 1068, 118-123.
3. Поліщук О.Т. Сутнісні характеристики венчурного інвестування та його місце у розвитку національної економіки // Фінанси, облік, банки. 2017. № 1 (22). С. 135–145
4. Воловець Я.В. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання. 2005. С. 158-174.
5. Петрук О. М., Мошенський С. З. Теорія та практика венчурного фінансування: монографія. Житомир: Рута, 2008. 248 c.
6. Поручник А. М., Антонюк Л. Л. Венчурний капітал: зарубіжний досвід та проблеми становлення в Україні. К.: КНЕУ, 2000. 171 с.
7. Закон України «Про інститути спільного інвестування». URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/5080-17#Text
8. Ковалишин П.В. Формування та розвиток ринку венчурного інвестування України: монографія. Миколаїв: [МДАУ], 2009. 302 c.
9. The Crunchbase Unicorn Board. URL: https://news.crunchbase.com/unicorn-company-list/
10. Теоретичні та практичні засади організації морського бізнесу: Колективна монографія. Одеса: ОНМУ, 2022. 404 с. DOI 10.31375/978-
966-7716-89-9
11. State Of Venture GLOBAL. 2021. URL: https://www.tadviser.ru/images/8/8a/CB-Insights_Venture-Report-2021.pdf.
12. Median deal size of venture capital-backed companies worldwide from 2010 to Q2 2022, by stage. URL: https://www.statista.com/statistics/828788/venture-capital-median-deal-size-by-stage/
13.Третякова О.В., Харабара В.М., Грешко Р.І. Венчурне фінансування як ефективний інструмент інноваційного розвитку країни Інвестиції: практика та досвід. URL: http://www.investplan.com.ua/pdf/17-18_2020/5.pdf
14. Офіційний сайт Української асоціації інвестиційного бізнесу. URL: https://www.uaib.com.ua/analituaib
15. ТОП-10 венчурних фондів. URL: https://forbes.ua/ratings/10-venchurnikh-fondiv-09042021-1321].
16 Кутрань К.В. Організаційний механізм венчурного фінансування URL: file:///E:/Downloads/alexi,+357-1384-1-CE.pdf.
REFERENCES
1. Venchurne finansuvannia: svitovyi i vitchyznianyi dosvid [Venture financing: global and domestic experience] (2019). Retrieved from: http://iii.ua/uk/venchurne-finansuvannya-svitoviy-i-vitchiznyaniy-dosvid. [in Ukrainian]
2. Zrazhevets, Ye.Ie. (2013). Istoriia pokhodzhennia venchurnykh investytsii [The history of the origin of venture investments]. Visnyk Kharkivskoho natsionalnoho universytetu imeni V. N. Karazina seriia «Ekonomichna» - Bulletin of Kharkiv National University named after V. N. Karazin, "Economic" series, № 1068, 118-123 [in Ukrainian]
3. Polishchuk, O.T. (2017). Sutnisni kharakterystyky venchurnoho investuvannia ta yoho mistse u rozvytku natsionalnoi ekonomiky [Essential characteristics of venture capital investment and its place in the development of the national economy]. Finansy, oblik, banky – Finance, accounting, banks. № 1 (22). 135–145 [in Ukrainian]
4. Volovets, Ya.V. (2005) Finansova diialnist subiektiv hospodariuvannia [Financial activity of economic entities]. 158-174 [in Ukrainian]
5. Petruk, O. M. & Moshenskyi S. Z. (2008) Teoriia ta praktyka venchurnoho finansuvannia [Theory and practice of venture financing]: monohrafiia. Zhytomyr: Ruta. 248 [in Ukrainian]
6. Poruchnyk, A. M. & Antoniuk L. L. (2000). Venchurnyi kapital: zarubizhnyi dosvid ta problemy stanovlennia v Ukraini [Venture capital: foreign experience and problems of formation in Ukraine]. K.: KNEU, 171 [in Ukrainian]
7. Zakon Ukrainy «Pro instytuty spilnoho investuvannia» (2020) [Law of Ukraine "On Joint Investment Institutions"] Retrieved from: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/5080-17#Text [in Ukrainian]
8. Kovalyshyn, P.V. (2009). Formuvannia ta rozvytok rynku venchurnoho investuvannia Ukrain y[Formation and development of the venture investment market of Ukraine]: monohrafiia. Mykolaiv: [MDAU], 302 [in Ukrainian]
9. The Crunchbase Unicorn Board. Retrieved from: https://news.crunchbase.com/unicorn-company-list/
10. Teoretychni ta praktychni zasady orhanizatsii morskoho biznesu (2022) [Theoretical and practical principles of maritime business organization]: Kolektyvna monohrafiia. Odesa: ONMU, 404. DOI 10.31375/978-966-7716-89-9 [in Ukrainian]
11. State Of Venture GLOBAL. 2021. Retrieved from: https://www.tadviser.ru/images/8/8a/CB-Insights_Venture-Report-2021.pdf
12. Median deal size of venture capital-backed companies worldwide from 2010 to Q2 2022, by stage. Retrieved from: https://www.statista.com/statistics/828788/venture-capital-median-deal-size-by-stage/
13. Tretiakova, O.V., Kharabara, V.M. & Hreshko, R.I. (2020). Venchurne finansuvannia yak efektyvnyi instrument innovatsiinoho rozvytku krainy Investytsii: praktyka ta dosvid [Venture financing as an effective tool for innovative development of the country Investments: practice and experience.] Retrieved from: http://www.investplan.com.ua/pdf/17-18_2020/5.pdf [in Ukrainian]
14. Ofitsiinyi sait Ukrainskoi asotsiatsii investytsiinoho biznesu (2022) [Official website of the Ukrainian Investment Business Association]. Retrieved from: https://www.uaib.com.ua/analituaib [in Ukrainian]
15. TOP-10 venchurnykh fondiv [TOP-10 venture capital funds]. Retrieved from: https://forbes.ua/ratings/10-venchurnikh-fondiv-09042021-1321] [in Ukrainian]
16. Kutran, K.V. (2020). Orhanizatsiinyi mekhanizm venchurnoho finansuvannia [Organizational mechanism of venture financing]. Retrieved from: file:///E:/Downloads/alexi,+357-1384-1-CE.pdf [in Ukrainian]
Опубліковано
2023-01-30
Як цитувати
Hrebennyk, N. (2023). Особливості венчурного фінансування та тенденції на ринку венчурного капіталу. Розвиток методів управління та господарювання на транспорті, 1(82). Retrieved із https://daemmt.odesa.ua/index.php/daemmt/article/view/442
Розділ
Articles
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
